FID

Le FID, ou fonds interne dédié, est un fonds interne d'assurance vie ou de capitalisation luxembourgeoise qui sert de support à un seul contrat. Il ne comporte aucune garantie de rendement et il est confié à un gestionnaire unique, selon une politique d'investissement convenue avec le souscripteur. Il offre ainsi une gestion sur mesure au sein de l'enveloppe d'assurance.

Ce qu'il faut savoir sur le FID

La lettre circulaire 26/1 du Commissariat aux assurances réserve le fonds dédié aux contrats comportant une prime minimale de 125 000 € à la souscription. Par dérogation, ce minimum peut être atteint sur cinq ans dans un contrat à primes régulières, sous conditions. Il existe quatre types de FID, A, B, C et D, accessibles aux souscripteurs des catégories correspondantes :

• les types A et B appliquent des limites d'investissement par catégorie d'actifs ;
• le type C respecte seulement le catalogue des actifs autorisés, sans limite globale ni par émetteur ;
• le type D permet d'investir sans restriction dans tous les instruments financiers et comptes bancaires.

Le souscripteur ne choisit pas les titres. Il définit une orientation de gestion, et le gérant décide des opérations, comme dans une gestion sous mandat. C'est la principale différence avec le fonds d'assurance spécialisé (FAS). Le FID se distingue aussi du fonds interne collectif, partagé par de nombreux souscripteurs.

Exemple de FID dans un contrat luxembourgeois

Un souscripteur verse 1 200 000 € sur un contrat de capitalisation luxembourgeois. Il déclare une fortune en valeurs mobilières de 3 000 000 €, ce qui le classe en catégorie D (prime d'au moins 1 000 000 € et fortune d'au moins 2 500 000 €).

• L'assureur ouvre un FID de type D, confié à une société de gestion choisie par le souscripteur.
• L'orientation retenue prévoit 70% d'actions internationales et 30% d'obligations d'entreprises.
• Le gérant achète et vend les titres en direct, sans contrainte de limite par émetteur.

Si le souscripteur n'avait déclaré que 400 000 € de fortune mobilière, il relèverait de la catégorie A. Il n'aurait alors accès qu'à un FID de type A, plus encadré.

Questions fréquentes sur le FID

Quel montant faut-il pour ouvrir un FID ?

La réglementation fixe une prime minimale de 125 000 €. Les assureurs appliquent souvent un seuil commercial plus élevé, et le type de FID dépend de la catégorie du souscripteur.

Le FID est-il réservé au Luxembourg ?

Le terme et ses règles relèvent de la réglementation luxembourgeoise. Les assureurs français proposent des mécanismes voisins, sous d'autres noms et selon d'autres règles.

Comment choisir entre FID, FIC et FAS ?

Le choix dépend du montant investi, du souhait de déléguer la gestion et du niveau de personnalisation attendu. Le comparatif FID, FIC ou FAS détaille les profils adaptés à chaque fonds.

Le souscripteur peut-il choisir le gérant de son FID ?

En pratique, oui. Il désigne le plus souvent une société de gestion parmi celles acceptées par l'assureur. Le gérant applique ensuite l'orientation convenue, dans les limites du type de FID correspondant à la catégorie du souscripteur.