Document d'informations clés (DIC)

Le DIC (document d'informations clés), ou KID en anglais, est un document standardisé et réglementaire qui résume les caractéristiques essentielles d'un produit d'investissement. Imposé par la réglementation européenne PRIIPs, il vise à permettre à l'épargnant de comparer les produits avant de souscrire.

DIC : ce que contient le document d'informations clés

Limité à trois pages, le DIC présente de façon homogène les informations indispensables à la décision d'investissement :

• la nature et les objectifs du produit ;
• l'indicateur de risque, noté de 1 à 7 ;
• des scénarios de performance (favorable, intermédiaire, défavorable, de tension) ;
• les frais totaux et leur impact sur le rendement ;
• la durée de détention recommandée.

Le DIC s'applique aux produits dits packagés : unités de compte d'assurance-vie, fonds, produits structurés. Il ne doit pas être confondu avec le DICI (document d'information clé pour l'investisseur), son prédécesseur réservé aux organismes de placement collectif, progressivement remplacé par le DIC depuis 2023.

Le DIC est rédigé sous la responsabilité du concepteur du produit (société de gestion, assureur) et mis à disposition dans la langue du pays de commercialisation. Il doit être actualisé au moins une fois par an et à chaque évolution significative du produit. L'indicateur de risque, dit SRI, agrège le risque de marché et le risque de crédit : il constitue le premier repère de comparaison entre deux supports, avant même l'examen des frais.

Exemple de lecture d'un DIC

Un épargnant compare deux unités de compte. Le DIC du premier support affiche un indicateur de risque de 6 sur 7 et des frais courants de 2.1% par an. Le second présente un risque de 3 sur 7 et des frais de 0.8%. À l'aide de ces données normalisées, l'épargnant identifie immédiatement le support le plus risqué et le plus coûteux, puis arbitre selon son horizon et sa tolérance au risque.

Questions fréquentes sur le DIC

Le DIC est-il obligatoire ?

Oui. Tout distributeur doit remettre le DIC à l'épargnant avant la souscription d'un produit d'investissement packagé, sous peine de sanction.

Quelle différence entre DIC et DICI ?

Le DICI concernait uniquement les OPCVM. Le DIC, issu de la réglementation PRIIPs, couvre un périmètre plus large et l'a remplacé pour la plupart des fonds.

Que signifie l'indicateur de risque ?

Noté de 1 à 7, il synthétise le risque de marché et de crédit. Plus la note est élevée, plus le potentiel de perte est important.

Les scénarios de performance sont-ils des garanties ?

Non. Ce sont des projections fondées sur des hypothèses ; elles ne préjugent pas des performances futures réelles du produit.