PER ou PERP : faut-il transférer son épargne retraite en 2026 ?

Depuis la loi PACTE de 2019, le PERP n'est plus commercialisé. Les détenteurs peuvent continuer à l'alimenter ou transférer leur épargne vers un PER. Ce nouveau plan offre une sortie intégrale en capital, mais le transfert n'est pas toujours pertinent. Comment arbitrer selon votre profil et votre fiscalité ?

PERP et PER : rappel des fondamentaux

Le PERP en bref

Le PERP a été créé en 2003 et n'est plus commercialisé depuis le 1er octobre 2020. Les contrats existants restent actifs. C'est une enveloppe de placement ayant pour objectif de permettre aux français de se constituer une épargne débloquée lors de leurs départ en retraite. Pour se faire, les virements vers le PER sont déductible des impôts sur le revenu.

La sortie s'effectue principalement en rente viagère. Le capital n'est récupérable qu'à hauteur de 20% maximum, sauf exceptions. L'épargne reste bloquée jusqu'à la retraite, hormis quatre cas de déblocage anticipé : décès du conjoint, invalidité, fin de droits au chômage, surendettement.

Le PER individuel (PERin)

Le PER individuel, créé par la loi PACTE du 22 mai 2019, remplace les anciens dispositifs : PERP, contrat Madelin, PERCO et article 83.

La sortie peut s'effectuer 100% en capital, en rente, ou selon une combinaison des deux. Le déblocage anticipé est également élargi avec un cas supplémentaire : l'acquisition de la résidence principale.

Comparatif PER vs PERP : les cinq différences clés

Les deux produits offrent une déductibilité fiscale identique à l'entrée. Leurs divergences portent sur les modalités de sortie, les conditions de déblocage et la fiscalité applicable.

Sortie en capital : l'avantage majeur du PER

Le PERP impose une sortie en rente pour au moins 80% de l'encours. La fraction récupérable en capital est plafonnée à 20%, sauf pour les contrats dont la rente mensuelle serait inférieure à 110 € (seuil relevé le 22 juillet 2023).

Le PER supprime cette contrainte. L'épargnant choisit librement la répartition entre capital et rente au moment de la liquidation.

Déblocage anticipé : le cas de la résidence principale

Le PER ajoute un cas supplémentaire de déblocage anticipé absent du PERP : l'acquisition de la résidence principale.

Les quatres autres cas restent identiques : décès du conjoint, invalidité, expiration des droits au chômage, cessation d'activité non salariée suite à liquidation judiciaire.

Fiscalité à la sortie : attention au piège

La fiscalité du PERP en sortie capital bénéficie d'un prélèvement forfaitaire libératoire de 7.5% après abattement de 10%, plus 9.1% de prélèvements sociaux. La charge totale représente environ 15.85% du capital récupéré.

Le PER applique un régime différent. Les versements déduits sont réintégrés au barème progressif de l'impôt sur le revenu lors de la liquidation. Les gains générés supportent le PFU de 31.4% (12.8% d'IR + 18.6% de prélèvements sociaux, taux 2026).

Point de vigilance fiscal 2026 : la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 a relevé les prélèvements sociaux à 18.6% sur la plupart des revenus du capital. Le sort des PER assurantiels (potentiellement assimilés à l'assurance-vie) reste en attente de clarification officielle. Les PER bancaires sont concernés par cette hausse.

Pour les contribuables dont la TMI à la retraite reste à 30% ou plus, la fiscalité du PER peut s'avérer plus lourde que celle du PERP. À l'inverse, ceux dont la TMI descend à 11% ou moins profitent pleinement du différé d'imposition.

Point de vigilance : comparez votre TMI actuelle avec celle projetée à la retraite avant de décider du transfert.

Transmission : avantage au PER assurance

En cas de décès avant la retraite, le PER assurance transmet les capitaux avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire si le décès survient avant 70 ans. Au-delà, l'abattement global est de 30 500 €.

Le PERP applique des règles variables selon les contrats. Le PER bancaire (compte-titres) suit le régime successoral de droit commun.

Dans quels cas transférer son PERP vers un PER ?

Quatre profils tirent particulièrement parti du transfert.

Profil 1 : récupérer l'épargne en capital. Projet nécessitant des liquidités à la retraite (travaux, donation) : le PER permet une sortie intégrale en capital contre 20% maximum sur le PERP.

Profil 2 : acquérir une résidence principale. Le déblocage anticipé pour l'achat du logement n'existe que sur le PER.

Profil 3 : horizon supérieur à dix ans. Le transfert s'effectue sans frais après dix années de détention du PERP. La durée restante permet de profiter de la souplesse du PER.

Profil 4 : TMI élevée pendant la vie active. Un contribuable à 30% ou plus optimise son économie d'impôt à l'entrée tout en conservant la possibilité d'arbitrer à la sortie.

Dans quels cas conserver son PERP ?

Quatre situations justifient le maintien du contrat existant.

Cas 1 : rente inférieure à 110 € par mois. L'assureur peut proposer une sortie intégrale en capital avec une fiscalité plus favorable (prélèvement libératoire de 7.5% + prélèvements sociaux) que celle du PER pour les contribuables peu imposés.

Cas 2 : retraite imminente (moins de cinq ans). Le délai de transfert atteint trois à quatre mois. Les frais éventuels (jusqu'à 5% si moins de dix ans de détention du PER) n'auront pas le temps de s'amortir.

Cas 3 : garanties avantageuses sur le contrat. Certains PERP anciens bénéficient de taux techniques garantis élevés ou d'options de rente bonifiées qui disparaissent lors du transfert.

Cas 4 : TMI faible à la retraite (0-11%). Le revenu dégagé par le PER influe ce TMI, puisque soumis à l'impôts sur le revenu. Le prélèvement forfaitaire de 7.5% peut s'avérer plus avantageux que l'imposition au barème progressif du PER.

Conseil : demandez une simulation comparative avant de transférer.

Comment transférer son PERP vers un PER ? Les étapes

Étape 1 : ouvrir un PER individuel. Choisissez entre un PER assurance (optimisé pour la transmission) ou bancaire (compte-titres). Comparez les frais de gestion et la gamme de supports.

Étape 2 : demander le transfert au nouvel assureur. Transmettez les documents requis : relevé de situation du PERP, pièce d'identité, RIB. Le nouvel établissement coordonne le transfert.

Étape 3 : vérifier les frais applicables. Plafond légal de 5% si le PERP a moins de dix ans. Au-delà, transfert gratuit.

Étape 4 : attendre le transfert effectif. Délai moyen de trois à quatre mois. Aucune date limite n'est imposée.

Ce qu'il faut retenir :

Le PER offre une souplesse accrue par rapport au PERP : sortie intégrale en capital, déblocage pour l'achat de la résidence principale, transmission optimisée via le PER assurance. Le transfert s'avère particulièrement pertinent pour les épargnants éloignés de la retraite ou souhaitant récupérer leur épargne sous forme de capital.

Le PERP conserve son intérêt pour les encours modestes (rente < 110 €/mois), la retraite imminente, les garanties contractuelles avantageuses ou les TMI faibles rendant le prélèvement forfaitaire de 7.5% plus compétitif.

Le transfert est gratuit après dix ans de détention et ne comporte aucune date limite. La décision dépend de votre situation personnelle. En cas de doute, un conseiller en gestion de patrimoine peut vous aider à arbitrer.

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FAQs:

Le transfert du PERP vers le PER est-il obligatoire ?

Le transfert du PERP vers le PER n'est pas obligatoire. Votre PERP reste actif et vous pouvez continuer à y effectuer des versements ou le conserver jusqu'à la retraite sans modification. La loi PACTE n'impose aucune obligation de migration vers le nouveau dispositif.

Puis-je transférer seulement une partie de mon PERP ?

Le transfert partiel d'un PERP n'est pas possible. L'opération porte sur la totalité de l'encours du contrat. Il n'est pas envisageable de scinder l'épargne entre deux enveloppes distinctes.

Y a-t-il une date limite pour transférer son PERP ?

Aucune date limite n'est fixée pour transférer un PERP vers un PER. L'opération peut être réalisée à tout moment, tant que le contrat n'a pas été liquidé. Cette absence d'échéance permet d'attendre les dix ans de détention pour bénéficier de la gratuité du transfert.

Que se passe-t-il en cas de décès avant la retraite ?

En cas de décès avant la retraite, le PER assurance transmet le capital aux bénéficiaires désignés avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire si le décès survient avant 70 ans. Au-delà de cet âge, l'abattement global est de 30 500 € partagé entre les bénéficiaires.

Puis-je transférer un contrat Madelin ou PERCO vers un PER ?

Le transfert d'un contrat Madelin ou d'un PERCO vers un PER est possible dans les mêmes conditions que le PERP. Les frais sont plafonnés à 5% si le contrat a moins de dix ans et deviennent nuls au-delà. L'épargne est affectée au compartiment correspondant du PER selon son origine.