Placements financiers et expatriation : comment construire sa stratégie ?

Quitter la France, c’est souvent vouloir préserver son patrimoine tout en s’adaptant à un nouveau cadre fiscal et juridique. Les expatriés cherchent avant tout à sécuriser leurs actifs, anticiper les obligations déclaratives et optimiser la gestion de leurs placements. La réalité est que chaque décision prise avant le départ aura un impact direct sur la liquidité, la sécurité et la fiscalité du patrimoine. Anticiper la gestion des placements, structurer intelligemment son patrimoine et comprendre les règles locales devient alors une nécessité pour garder le contrôle et éviter les mauvaises surprises.

Comment placer son argent quand on est expatrié ?

Le placement financier lors d’une expatriation ordonne de repenser la fiscalité et l’accessibilité de chaque enveloppe d’épargne. Les produits classiquement avantageux pour les résidents français, comme le PEA, le PER ou le Livret A, ne sont plus accessibles à l’ouverture dès lors que la résidence fiscale n’est plus en France. Cependant, les comptes ouverts avant le départ peuvent être conservés, sous réserve de vérifier les modalités spécifiques prévues par chaque institution et de respecter les règles de gestion imposées par la réglementation française. Il est donc conseillé de bien anticiper la gestion de ces enveloppes existantes, notamment pour éviter des fermetures ou des pertes de droits liés à un changement de statut.

Pour les épargnants mobiles ou résidant à l’étranger, l’assurance-vie luxembourgeoise s’impose comme une solution privilégiée. Elle offre une grande souplesse : le contrat est multi-devises, portable en cas de changement de pays, et surtout neutre fiscalement est la fiscalité du pays de résidence qui s’applique, ce qui évite en général les risques de double imposition. Les fonds sont protégés par un mécanisme de séparation stricte (« triangle de sécurité »), et la gestion permet d’accéder à une large gamme d’actifs internationaux, y compris des supports non cotés pour les profils plus avancés. L’assurance-vie luxembourgeoise est donc particulièrement adaptée aux expatriés souhaitant sécuriser et optimiser leur patrimoine dans un contexte international tout en bénéficiant d’une sécurité renforcée et d’une fiscalité plus lisible.​

Quels placements pour préparer son expatriation ?

PEA avant expatriation

L’ouverture d’un PEA nécessite d’être résident fiscal français au moment de la souscription. Une fois expatrié, il n’est plus possible d’alimenter le plan, mais il peut être conservé, sauf si la nouvelle résidence se situe dans un État ou Territoire Non Coopératif (ETNC), ce qui impose la clôture immédiate du PEA. Dans les autres cas, le plan reste figé : les gains restent exonérés d’impôt sur le revenu en France, seuls les prélèvements sociaux s’appliquant sur les retraits après cinq ans.

PER avant expatriation

Le PER ne peut être ouvert ni alimenté depuis l’étranger par un non-résident fiscal. Les versements effectués avant l’expatriation restent intégrés au plan et bénéficient de leur fiscalité d’origine. À la sortie, les sommes issues de versements non déduits sont exonérées d’impôt sur le revenu, tandis que les gains sont taxés au prélèvement forfaitaire unique (30%), avec possibilité d’abattements selon l’âge. Un retour en France permet de bénéficier d’une déduction fiscale sur de nouveaux versements.

Holding expatriation

La création d’une holding à l’étranger est une solution courante pour structurer le patrimoine immobilier et financier. La fiscalité dépend du droit local et des conventions internationales. Les plus-values sur les actions restent potentiellement soumises à l’exit tax française, avec un seuil abaissé à 500 000 € en 2025 et l’extension du mécanisme de taxation différée.

Assurance vie expatriation

L’assurance-vie luxembourgeoise est fréquemment utilisée par les expatriés. Elle permet de diversifier les supports d’investissement et bénéficie d’un régime fiscal transparent pour les non-résidents. Les plus-values sont généralement imposées selon la législation locale et les conventions fiscales, offrant une grande souplesse et une sécurité renforcée du capital, notamment grâce au triangle de sécurité et à la portabilité internationale du contrat.​

Quels placements à éviter lorsque l'on est expatrié ?

Certaines enveloppes d'investissements, qui sont pertinentes fiscalement pour un résident français, perdent leur attrait pour un expatrié. En effet, des contraintes en termes de possibilité d'ouverture et d'alimentations peuvent être couplés à une perte d'intérêt fiscal.

Meilleurs placements pour expatriés

Assurance vie internationale

• Permet de gérer un portefeuille en devises multiples et d’accéder à une large gamme de supports d’investissement (actions, obligations, fonds, immobilier, etc.).
• Exonération de prélèvements sociaux pour les non-résidents fiscaux français.
• Encadrement fiscal clair, avec transparence et conformité aux conventions internationales.
• Possibilité de désignation de bénéficiaires à l’étranger, facilitant la transmission et la succession.

Contrat de capitalisation (luxembourgeois)

• Enveloppe fiscale avantageuse, similaire à l’assurance-vie.
• Ouverture possible par des personnes morales.
• Fiscalité attractive pour les non-résidents.
• Souplesse sur les modalités de gestion et les arbitrages.

Compte-titres ordinaire (CTO) à l’étranger

• Offre une liberté totale dans le choix des actifs et des courtiers internationaux.
• La fiscalité est déterminée par la résidence fiscale du détenteur, mais la gestion requiert une bonne maîtrise des conventions fiscales pour éviter la double imposition.
• Les revenus mobiliers (dividendes, intérêts) et plus-values sont généralement taxés au taux du pays de résidence.
• Nécessite une déclaration spécifique des avoirs et revenus à l’administration fiscale française.

SCPI internationales et investissements immobiliers directs

• Mutualisation des risques, rendements locatifs réguliers et fiscalité simplifiée hors France.
• Les SCPI situées dans l’Espace Economique Européen permettent d’optimiser la gestion fiscale et d’éviter certains prélèvements sociaux.
• Les investissements immobiliers directs à l’étranger offrent une diversification géographique et patrimoniale, mais impliquent des contraintes administratives spécifiques selon la législation locale.

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Synthèse

La gestion du patrimoine en expatriation nécessite une analyse préalable de la fiscalité locale, des conventions fiscales et des obligations françaises. Les placements conservés en France doivent être vérifiés selon la résidence fiscale et la destination, tandis que les solutions internationales (assurance vie, holding) offrent davantage de souplesse. Les points critiques à anticiper sont l’exit tax, la déclaration des revenus de source française et les contraintes de gestion des plans figés. La meilleure stratégie repose sur une structuration anticipée, une surveillance continue des évolutions réglementaires et une adaptation au régime fiscal local.