Le livret d'épargne populaire offre un rendement de 2.7% net d'impôts et de prélèvements sociaux, surpassant la majorité des fonds euros d'assurance-vie. Réservé aux revenus modestes, ce placement réglementé constitue le socle d'une épargne de précaution efficace. Au-delà des conditions d'éligibilité, découvrez comment le LEP peut s'intégrer dans une stratégie patrimoniale globale, notamment pour les profils atypiques disposant d'un patrimoine malgré des revenus modérés.
Résumé de la page
Investir comporte des risques, retrouvez-les sur notre page dédiée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le livret d'épargne populaire s'impose comme l'un des rares placements réglementés offrant un taux bonifié aux ménages modestes. Créé en 1982, ce dispositif vise à aider les foyers aux revenus limités à constituer une épargne tout en préservant leur pouvoir d'achat. Avec un taux de 2.7% depuis le 1er août 2025 et une exonération fiscale totale, le LEP affiche un rendement net compétitif. Près de 31 millions de Français majeurs seraient éligibles selon la Banque de France, et 11.9 millions détiennent ce placement fin 2024.
Le livret d'épargne populaire est un produit d'épargne réglementé par l'État, dont les conditions sont fixées par le Code monétaire et financier. Contrairement au Livret A ou au LDDS accessibles à tous, le LEP est réservé aux contribuables dont les revenus ne dépassent pas certains plafonds.
Les intérêts générés sont totalement exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux (17.2%). Le LEP offre une disponibilité totale : les retraits sont libres, sans pénalité, à tout moment. Le capital est garanti par l'État et protégé par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) jusqu'à 100 000 € par personne et par établissement. Aucun frais n'est prélevé.
Avec un LEP au plafond de 10 000 € et un taux de 2.7%, les intérêts annuels s'élèvent à 270 € nets. Pour un couple détenant chacun un LEP plein, cela représente 540 € d'intérêts nets par an, sans aucune fiscalité. Par comparaison, un placement de 10 000 € sur un compte à terme offrant 3% brut génère environ 247 € nets après impôt et prélèvements sociaux pour un contribuable imposé à 11%.
L'ouverture d'un LEP nécessite trois conditions : être majeur, avoir son domicile fiscal en France et respecter des plafonds de revenu fiscal de référence (RFR) variables selon la composition du foyer.
Pour ouvrir un LEP en 2025, le RFR de l'année 2023 (avis d'imposition 2024) ou celui de 2024 (avis 2025) ne doit pas excéder les seuils suivants :
Ces plafonds sont revalorisés chaque année. Pour l'outre-mer, des seuils spécifiques, plus élevés, s'appliquent.
Depuis mars 2021, les établissements bancaires peuvent interroger directement l'administration fiscale pour vérifier l'éligibilité du demandeur. Si cette interrogation échoue, le titulaire doit présenter son avis d'imposition.
La réglementation limite strictement le nombre de LEP : un seul par personne. Un foyer fiscal peut détenir deux LEP maximum, un pour chaque conjoint ou partenaire de PACS. Les personnes fiscalement à charge ne peuvent ouvrir de LEP tant qu'elles n'ont pas leur propre déclaration fiscale.
Un couple peut ainsi placer jusqu'à 20 000 € sur deux LEP, auxquels s'ajoutent potentiellement deux Livret A (45 000 €) et deux LDDS (24 000 €), soit 89 000 € d'épargne réglementée.
Le taux du LEP est fixé par arrêté du Ministère de l'Économie, sur proposition du Gouverneur de la Banque de France. Il est révisé deux fois par an, au 1er février et au 1er août, en fonction de l'inflation.
Depuis le 1er août 2025, le taux s'établit à 2.7%. Cette baisse fait suite à des taux historiquement élevés : 3.5% du 1er février au 31 juillet 2025, 4% du 1er août 2024 au 31 janvier 2025, et 5% du 1er février au 31 juillet 2024. Le pic a été atteint au 1er février 2023 avec 6.1%, niveau inégalé depuis 1985.
Le mode de calcul correspond à la valeur la plus élevée entre le taux du Livret A majoré de 0.5 point et la moyenne semestrielle de l'inflation. Ce mécanisme garantit que le LEP offre toujours un rendement supérieur au Livret A.
Le plafond de dépôt a été relevé à 10 000 € au 1er octobre 2023, suite au décret n° 2023-901 du 28 septembre 2023. Il était auparavant fixé à 7 700 €.
Ce plafond concerne uniquement les versements cumulés. Les intérêts capitalisés chaque année au 31 décembre viennent s'ajouter au capital et peuvent porter le solde au-delà de 10 000 €. Une fois ce plafond atteint, aucun nouveau dépôt n'est autorisé, mais le livret continue de produire des intérêts.
Les intérêts sont calculés par quinzaine civile : du 1er au 15 et du 16 au dernier jour de chaque mois. Un versement effectué entre le 1er et le 15 produit des intérêts à partir du 16. Un versement entre le 16 et le dernier jour génère des intérêts au 1er du mois suivant.
Déposer 1 000 € le 14 plutôt que le 16 permet de gagner une quinzaine d'intérêts, soit environ 1.10 € sur l'année avec un taux de 2.7%. Pour les retraits, il est préférable d'attendre le 16 ou le 1er du mois suivant.
Les intérêts cumulés sur l'année sont capitalisés au 31 décembre. Ils s'ajoutent au capital et produisent eux-mêmes des intérêts l'année suivante.
L'ouverture nécessite un versement initial minimum de 30 €. Les versements et retraits sont ensuite libres, avec un minimum de 10 € par opération.
Les versements s'effectuent en espèces, par chèque ou par virement depuis un compte courant au nom du titulaire. Les retraits peuvent être effectués en espèces au guichet, par carte bancaire dans les distributeurs ou par virement vers le compte courant.
Le véritable atout du LEP réside dans son statut fiscal privilégié. Contrairement aux livrets bancaires classiques ou aux comptes à terme, le LEP bénéficie d'une exonération totale : les intérêts ne sont soumis ni à l'impôt sur le revenu, ni aux prélèvements sociaux.
Pour bien comprendre cet impact, comparons ce que vous gagnez réellement sur 10 000 € placés pendant un an :
Bien que le compte à terme affiche un taux de façade plus élevé (3%), il rapporte finalement moins. Pour obtenir le même gain net que le LEP, il faudrait trouver un placement totalement sécurisé offrant environ 3.76% brut, ce qui est très rare sur le marché des placements garantis en 2025.
L'ouverture s'effectue auprès d'un établissement bancaire habilité ayant signé une convention avec la Caisse des Dépôts et Consignations. La majorité des banques traditionnelles proposent ce produit.
La banque peut interroger directement l'administration fiscale pour confirmer que le demandeur respecte les conditions de revenus et ne détient pas déjà un LEP ailleurs. Si l'administration ne peut répondre, l'épargnant doit fournir son avis d'imposition N-1 ou N-2.
Les conditions d'éligibilité font l'objet d'un contrôle annuel. Si les revenus excèdent le plafond une année, le titulaire peut conserver son LEP à condition que ses revenus repassent sous le seuil l'année suivante.
Si le dépassement persiste deux années consécutives, le LEP doit être clôturé. Le titulaire doit en informer sa banque au plus tard le 31 mars de la deuxième année. À défaut, la banque procède à la clôture automatique au plus tard le 30 avril.
La clôture peut intervenir à l'initiative du titulaire à tout moment, sans frais. Les intérêts acquis depuis le 1er janvier sont calculés et versés au jour de la clôture.
La banque peut procéder à une clôture automatique en cas de : dépassement des plafonds pendant deux années consécutives, fausse déclaration, inactivité prolongée (5 ans), ouverture multiple, ou décès du titulaire.
Le transfert d'une banque vers une autre est possible, sans perte d'intérêts, sous réserve de l'accord des deux établissements.
La logique d'allocation optimale consiste à remplir en priorité le LEP jusqu'au plafond de 10 000 €, puis à alimenter le Livret A une fois ce plafond atteint, uniquement si les besoins de liquidités dépassent les 10 000 € pour le foyer fiscal. Dans ce cas, épargner dans le Livret A en complément du LEP est utile. Si le besoin de liquidité est inférieur, alors il peut être plus pertinent d'allouer son épargne sur des placements actifs, avec un rendement supérieur au Livret A.
Cette hiérarchisation repose sur le différentiel de taux historiquement favorable au LEP. Entre 2022 et 2024, le LEP a systématiquement offert un rendement supérieur d'au moins 0.5 point par rapport au Livret A.
L'éligibilité au LEP repose sur le revenu fiscal de référence, non sur le patrimoine détenu. Cette distinction crée des situations où des personnes disposant d'actifs conséquents peuvent légitimement ouvrir un LEP.
Le retraité propriétaire constitue le profil le plus fréquent. Un couple percevant 2 900 € mensuels au total (34 800 € annuels) reste éligible avec deux parts fiscales tout en possédant un bien immobilier de plusieurs centaines de milliers d'euros.
Le jeune héritier peut ouvrir un LEP s'il débute sa carrière avec moins de 1 900 € mensuels, même après avoir reçu un appartement ou un capital en assurance-vie.
L'entrepreneur post-cession accède au LEP si son revenu fiscal reste faible après la vente de son entreprise (pas de salaire, dividendes limités), malgré un patrimoine financier conséquent.
Le rentier immobilier en LMNP optimise sa fiscalité via l'amortissement. Ses revenus locatifs déclarés peuvent être très faibles tout en générant des flux de trésorerie significatifs.
Pour ces profils, le LEP constitue la trésorerie de précaution immédiatement disponible, distincte du patrimoine immobilier ou des placements longs.
Un retraité propriétaire peut structurer son épargne ainsi : LEP (10 000 €) + Livret A (22 500 €) pour la trésorerie courante, assurance-vie pour le capital transmissible, résidence principale comme patrimoine stable. Le LEP offre le meilleur rendement net sur la partie disponible.
Un jeune héritier ayant reçu un appartement locatif utilise le LEP pour constituer une réserve face aux travaux ou vacances locatives. Les 10 000 € à 2.7% net surperforment un fonds euros d'assurance-vie après fiscalité (environ 2.3% net).
Le calcul des intérêts par quinzaine ouvre la possibilité d'une optimisation tactique. Pour les versements, effectuer le dépôt avant le 15 ou avant le dernier jour du mois permet de maximiser les intérêts. Pour les retraits, attendre le 16 ou le 1er du mois suivant évite de perdre la quinzaine en cours.
Un épargnant versant 200 € par mois pendant 3 ans avec optimisation systématique du timing gagne environ 20 € d'intérêts supplémentaires par rapport à des versements aléatoires.
Trois stratégies se dessinent :
Tout d'abord : laisser capitaliser les intérêts. Le LEP continue de produire des intérêts qui s'ajoutent au capital. Un LEP bloqué à 10 000 € avec un taux de 2.7% atteint 13 061 € après 10 ans, soit 3 061 € d'intérêts nets.
Première option : alimenter le Livret A ou le LDDS pour maintenir une épargne disponible au-delà de 10 000 €.
Deuxième option : diversifier vers l'assurance-vie pour l'épargne de moyen-long terme ou la préparation de la transmission.
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Non, un enfant mineur ou majeur rattaché fiscalement au foyer de ses parents ne peut pas ouvrir de LEP. Pour être éligible, il faut avoir sa propre déclaration fiscale et respecter les plafonds de revenus. Un enfant majeur peut ouvrir un LEP uniquement s'il déclare ses revenus de manière indépendante et que son revenu fiscal de référence reste sous les seuils réglementaires.
Oui, vous pouvez cumuler un LEP et un Livret A. Alimentez d'abord votre LEP jusqu'au plafond de 10 000 €, puis versez sur votre Livret A. Un couple peut ainsi détenir 2 LEP et 2 Livret A, soit 65 000 € d'épargne réglementée défiscalisée.
Si vos revenus dépassent le plafond une année, vous pouvez conserver votre LEP. En revanche, si le dépassement persiste deux années consécutives, vous devez demander la clôture au plus tard le 31 mars. À défaut, la banque clôturera automatiquement votre LEP au 30 avril.
Versez juste avant le 15 ou avant le dernier jour du mois. Les intérêts sont calculés par quinzaine : un versement avant le 15 produit des intérêts dès le 16, un versement avant le dernier jour produit des intérêts au 1er du mois suivant.
Oui, le LEP est protégé par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution jusqu'à 100 000 € par personne et par établissement. Votre épargne LEP est donc totalement sécurisée.
Une allocation intelligente de votre patrimoine, et une gestion optimisée pour avoir de faibles revenus personnels peuvent ouvrir la porte à une stratégie intéressante.
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