Tous mes livrets sont pleins : que faire de mon épargne ?

Le livret A est plafonné à 22 950 €, le livret de développement durable et solidaire (LDDS) à 12 000 €. Un couple qui a rempli ses quatre livrets immobilise 69 900 € rémunérés 1.70%. Un livret A plein ne bloque pourtant rien : les intérêts continuent de s'ajouter chaque 31 décembre, par-dessus le plafond. Le réflexe habituel consiste à chercher le placement qui rapporte davantage. C'est le mauvais point de départ, car le taux affiché ne dit rien du rendement réel une fois l'impôt payé.

Ce qu'il faut retenir

• L'ordre des opérations prime sur le choix du produit. Le LEP, le LDDS et les livrets du conjoint mobilisent jusqu'à 37 300 € par personne, à un rendement net qu'aucune offre bancaire n'égale. Une alternative imposable retenue avant l'épuisement de ces droits coûte de l'impôt pour un rendement moindre.
• La hausse de la contribution sociale généralisée (CSG) change le classement. Les intérêts bancaires supportent désormais 31.4% d'imposition, ce qui porte à 2.48% brut le taux nécessaire pour égaler un livret A à 1.70%. Les produits restés à 17.2% de prélèvements sociaux, assurance-vie en tête, en sortent avantagés.
• Un rendement de 1.70% ne protège plus de la hausse des prix, à 2.1% par an. L'arbitrage ne se joue plus entre risque et sécurité, mais entre une perte de pouvoir d'achat certaine et des variations de valeur acceptées sur un horizon long.
• Le bon niveau d'épargne disponible est un montant, pas un plafond. Trois à six mois de dépenses suffisent. Au-delà, chaque euro laissé en liquidité relève d'un choix, rarement d'un besoin.

Un livret au plafond : ce qui se passe vraiment

Les intérêts continuent de courir

Le plafond porte sur les versements, pas sur le solde. Un livret A rempli à 22 950 € et rémunéré 1.70% affichera environ 23 340 € au 31 décembre. Ces intérêts capitalisés produisent eux-mêmes des intérêts, sans limite de montant. La banque ne clôture rien et ne prélève rien. Seuls les nouveaux versements deviennent impossibles.

Plafonds de versement en vigueur au 31 août 2026 :

Un livret par personne, pas par foyer

La réglementation interdit de détenir deux livrets A. Le double compte expose à une amende de 2% du solde du second livret. En revanche, la limite s'apprécie par personne, jamais par ménage. Dans un couple, chacun dispose du sien : 45 900 € cumulés sur les livrets A, plus 24 000 € de LDDS. Beaucoup de foyers ont tout concentré sur un seul titulaire et se croient au plafond alors qu'il reste de la place.

Les autres membres du foyer comptent aussi :

• Les enfants mineurs peuvent détenir un livret A à leur nom
• Les 12-25 ans ont accès au livret jeune, plafonné à 1 600 € et rémunéré au moins comme le livret A
• Un même foyer fiscal peut abriter jusqu'à deux LEP

Plusieurs établissements associent au livret A un débordement automatique : le versement excédentaire bascule sur un compte sur livret maison, souvent rémunéré autour de 0.30% brut, soit 0.21% net. La perte atteint près de 1.5 point de rendement, sans information particulière du titulaire. Un coup d'œil à l'application bancaire suffit à repérer ce compte ouvert à côté du livret A.

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Étape 1 : vérifiez ce à quoi vous avez encore droit

Trois enveloppes réglementées restent souvent disponibles, gratuites, liquides et sans impôt, et mieux rémunérées que les alternatives imposables.

Le livret d'épargne populaire (LEP) d'abord. Son taux de 2.50% net dépasse celui du livret A de 0.80 point, avec la même garantie de l'État et la même absence de fiscalité, pour un plafond de 10 000 €. L'accès dépend du revenu fiscal de référence, le montant inscrit sur l'avis d'impôt. En 2026, le seuil s'établit à 23 028 € pour une part et 35 329 € pour deux parts, avec majoration par demi-part. Ces plafonds sont plus larges qu'on ne le croit et beaucoup de foyers éligibles n'ont jamais ouvert de LEP.

Sur un an, 10 000 € placés sur un LEP rapportent 250 € nets, contre 137 € sur un livret bancaire à 2% brut.

Le LDDS ensuite, si le livret A seul est plein : taux identique, liquidité identique, aucune fiscalité, 12 000 € de capacité supplémentaire. Le compte épargne logement (CEL) enfin, souvent oublié, offre 15 300 € de plafond à 1.25% brut depuis le 1er août 2026, soit environ 0.88% net. Il ferme la marche parmi les différents livrets d'épargne réglementés : son intérêt tient aux droits à prêt qu'il ouvre, pas à sa rémunération.

Ces trois enveloppes représentent jusqu'à 37 300 € par personne, rémunérés 1.70% ou 2.50% net, sans risque ni fiscalité. Tant qu'elles ne sont pas remplies, les solutions imposables arrivent en second.

Étape 2 : déterminez le montant à garder disponible

Un livret au plafond signale d'abord que l'épargne de précaution est constituée. Demandez-vous ensuite de quelle partie de cette somme vous avez réellement besoin sous 48 heures. La réponse reste presque toujours très inférieure au montant immobilisé.

La règle de référence situe l'épargne de précaution entre trois et six mois de dépenses courantes. Pour un foyer dépensant 3 000 € par mois, cela représente 9 000 € à 18 000 €. Un livret A et un LDDS pleins, c'est 34 950 € : près d'une année entière de dépenses stationnée à 1.70%.

20 000 € laissés à 1.70% rapportent 340 € par an. Placés sur un fonds euros, la poche à capital garanti des contrats d'assurance-vie, ils produisent 530 € bruts au rendement moyen 2025 de 2.65%, soit 439 € nets de prélèvements sociaux. L'écart annuel de 99 € dépasse 1 000 € sur dix ans, sans exposition du capital.

La solution ne consiste pas à choisir un produit unique, mais à répartir l'épargne selon trois horizons distincts.

Le dosage dépend de l'âge, du patrimoine déjà constitué et de la date du projet. La tranche marginale d'imposition, le taux qui frappe la dernière tranche de revenus du foyer, pèse tout autant. Aucun tableau ne remplace cet arbitrage.

Étape 3 : le comparatif des alternatives, en taux nets

Ce que rapporte vraiment chaque placement

Les comparatifs affichent des taux bruts, alors que deux régimes fiscaux coexistent depuis 2026. La contribution sociale généralisée (CSG) sur les revenus du capital est passée de 9.2% à 10.6% le 1er janvier 2026. Les prélèvements sociaux atteignent donc 18.6%, et le prélèvement forfaitaire unique (PFU), qui additionne 12.8% d'impôt sur le revenu et ces prélèvements sociaux, 31.4% sur les intérêts bancaires. L'assurance-vie, le plan épargne logement (PEL), le CEL et les revenus fonciers conservent l'ancien taux de 17.2% de prélèvements sociaux : le PEL et le CEL restent taxés à 30% au total, les fonds euros à 17.2% tant que les gains demeurent dans le contrat.

Calculs établis à 31.4% sur les intérêts bancaires, 30% sur le PEL et le CEL, 17.2% de prélèvements sociaux sur les fonds euros. La mention FGDR renvoie au fonds de garantie des dépôts et de résolution, qui couvre 100 000 € par déposant et par établissement.

Pour battre un livret A à 1.70% net, un livret bancaire doit afficher au moins 2.48% brut. Aucune offre du marché n'y parvient en août 2026. Les fonds euros, si.

Livrets bancaires, comptes à terme et PEL

Les comptes sur livret ordinaires servent en moyenne 0.70% brut, les meilleures offres plafonnant autour de 2.20%. Leur usage le plus défendable reste le taux boosté de bienvenue, sur deux à quatre mois, pour garer une somme temporairement dans un établissement tiers.

Les comptes à terme offrent un taux connu à l'avance et la garantie du FGDR, contre un blocage assorti de pénalités en cas de sortie anticipée. Les meilleurs comptes à terme redeviennent compétitifs au-delà de deux ans, à 2.48% brut sur les nouvelles souscriptions, contre des taux sensiblement plus bas sur les durées courtes.

Un PEL ouvert en 2026 sert 2% brut, soit 1.40% net. Il ne bat plus le livret A tout en imposant un blocage de quatre ans et un versement minimum de 540 € par an. Sans projet immobilier, l'intérêt est faible. L'inverse vaut pour un PEL ouvert avant février 2015, qui peut encore servir 2.50% brut, très au-dessus des barèmes de 2026.

Le fonds euros repasse devant

Le rendement moyen des fonds euros a atteint 2.65% en 2025 selon l'autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), stable pour le troisième exercice consécutif. Les meilleurs contrats dépassent 3.50%. Soumis à 17.2% de prélèvements sociaux, ces rendements deviennent 2.19% net. Le capital est garanti par l'assureur et les intérêts définitivement acquis : c'est l'effet cliquet, qui interdit de reprendre les gains déjà crédités, même après une mauvaise année.

Trois points de vigilance avant souscription :

• Les frais sur versement, de 2% à 3% dans les contrats traditionnels, qui annulent une année de rendement (nuls en ligne)
• Le rendement connu seulement a posteriori, chaque année en janvier
• Les bonus de rendement, souvent conditionnés à une part investie en unités de compte, les supports non garantis du contrat, ou à un blocage temporaire

Nouveauté 2026 : plusieurs contrats autorisent de nouveau un versement 100% sur le fonds euros, sans exposition obligatoire aux marchés.

Les solutions de long terme pour le surplus

Passé le fonds euros, tout rendement supérieur suppose d'accepter un risque de perte en capital. Le niveau de ce risque et l'horizon de placement varient ensuite selon l'enveloppe retenue.

L'assurance-vie multisupport reste l'enveloppe la plus polyvalente, avec des rachats possibles à tout moment. Après huit ans, les gains retirés échappent à l'impôt sur le revenu jusqu'à 4 600 € par an, 9 200 € pour un couple, les prélèvements sociaux restant dus. La transmission échappe aux droits de succession à hauteur de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans, contre 30 500 € globaux au-delà. Cet argument patrimonial pèse davantage que l'écart de rendement.

Le plan épargne retraite (PER) cible l'épargne longue. Les versements se déduisent du revenu imposable, un levier d'autant plus efficace que la tranche marginale est élevée, à partir de 30%. Les fonds restent bloqués jusqu'à la retraite, hors achat de la résidence principale et accidents de la vie.

Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) donnent accès à l'immobilier locatif sans gestion, avec des taux de distribution de 4% à 6%. Le revers tient au régime : la fiscalité des SCPI relève des revenus fonciers, soumis au barème de l'impôt sur le revenu majoré de 17.2% de prélèvements sociaux. Trois montages l'atténuent : l'achat en nue-propriété, qui supprime tout revenu imposable pendant la durée du démembrement, la détention dans un contrat d'assurance-vie et l'achat à crédit, dont les intérêts se déduisent des loyers. La liquidité reste limitée et le capital n'est pas garanti.

Le plan d'épargne en actions (PEA) exonère d'impôt sur le revenu les gains retirés après cinq ans, dans la limite de 150 000 € de versements, prélèvements sociaux dus. L'horizon pertinent dépasse huit ans.

Les 5 erreurs à éviter quand vos livrets sont pleins

1. La banque qui décide à votre place. Un surplus basculé automatiquement sur un livret maison à 0.30% brut coûte près de 1.5 point de rendement annuel.
2. Un livret réglementé vidé pour faire de la place. Les intérêts se calculent par quinzaines : un retrait efface ceux de la quinzaine en cours, et le plafond de versement ne se reconstitue pas.
3. Un vieux PEL clôturé. Un plan antérieur à février 2015 peut servir 2.50% brut, bien au-dessus des barèmes de 2026. Cessez d'y verser au-delà du minimum, mais ne le clôturez pas.
4. La course au taux boosté. Une promotion à 4% pendant trois mois sur 20 000 € rapporte 137 € nets, avant de retomber sous le taux du livret A. À réserver aux sommes réellement temporaires.
5. La totalité gardée disponible au cas où. Avec une inflation à 2.1% sur un an en juillet 2026, 50 000 € stationnés à 1.70% perdent environ 200 € de pouvoir d'achat par an.

Questions fréquentes sur l'épargne au-delà des livrets

Que se passe-t-il quand le livret A atteint son plafond ?

Quand le livret A atteint son plafond de 22 950 €, les versements deviennent impossibles mais le compte continue de fonctionner. Les intérêts calculés à 1.70% sont crédités au 31 décembre et s'ajoutent au solde, qui peut ainsi dépasser le plafond. Ils produisent eux-mêmes des intérêts les années suivantes.

Peut-on détenir deux livrets A ?

Une même personne ne peut pas détenir deux livrets A, quel que soit l'établissement. Les banques interrogent l'administration fiscale avant toute ouverture et une amende de 2% du solde du second livret peut être appliquée. Chaque personne du foyer, enfants mineurs compris, dispose en revanche du sien.

Combien peut-on placer au total sans fiscalité ?

Le total plaçable sans fiscalité atteint 44 950 € par personne éligible au LEP : 22 950 € sur le livret A, 12 000 € sur le LDDS et 10 000 € sur le LEP. Pour un couple éligible, l'enveloppe défiscalisée monte à 89 900 €. Le CEL ajoute 15 300 €, mais ses intérêts sont imposables.

Le LEP est-il réservé aux petits revenus ?

Le LEP n'est pas réservé aux petits revenus au sens strict. Le seuil de revenu fiscal de référence s'établit en 2026 à 23 028 € pour une part et 35 329 € pour deux parts, avec des majorations par demi-part. Beaucoup de ménages restent sous ces plafonds sans le savoir, notamment après un départ à la retraite.

Livret bancaire ou assurance-vie en 2026 ?

Entre un livret bancaire et une assurance-vie, l'écart s'est creusé en 2026. Le livret subit un PFU de 31.4% : à 2.20% brut, il ne laisse que 1.51% net. Le fonds euros, taxé à 17.2% de prélèvements sociaux, délivre 2.19% net. Le livret garde l'avantage de la disponibilité immédiate.

Faut-il retirer son argent du livret A à 1.70% ?

Un retrait du livret A ne se justifie que pour la fraction excédant l'épargne de précaution, soit trois à six mois de dépenses. Aucune offre bancaire à capital garanti ne fait mieux après impôt en 2026. Le surplus gagne à rejoindre un fonds euros ou une enveloppe de long terme, selon l'horizon du projet.

Quand le taux du livret A sera-t-il révisé ?

Le taux du livret A sera révisé le 1er février 2027. Fixé à 1.70% depuis le 1er août 2026, il résulte d'une formule réglementaire combinant l'inflation constatée et les taux interbancaires. Le ministre de l'Économie peut déroger à ce calcul sur avis du gouverneur de la Banque de France.